Cash damming

What if mortgage interest on your new personal residence was deductible from your income?

In fact, self-employed workers who are not incorporated will now be eligible for such an advantage. Following a recent decision by the Supreme Court of Canada, combined with a new administrative position taken by Revenue Canada, these workers may now use the so called " cash damming " technique and therefore convert non-deductible mortgage interest on their personal residence into deductible interest.

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Astounding figures

In referring to the table below, we note that a person who has opted to amortize his residential mortgage of $150,000 (at an average rate of 6%), over a 20-year period, may deduct an imposing figure of $106,388 from his income, over the years.

In addition, the cost of using this strategy ranges from very little to absolutely nothing at all! So...

What is cash damming?

Usually, self-employed workers who are not incorporated use their own gross revenue (that is, their total sales or billing) to pay their current operating expenditures and they finance their major personal expenses, such as a mortgage on their house.

By using the cash damming technique, those same people will use the gross revenue from their business to speed up payment of their personal mortgage and, from now on, will finance 100% of their operating expenditures. In so doing, they will gradually convert non-deductible interest (from their mortgage) into deductible interest (from their business loan).

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Take Mike, for example?

Mike is a self-employed, non-incorporated worker and, within his profession, he incurs $75,000 in business expenditures (lease, salaries, supplies, etc.), which, so far, are being paid from his gross business revenues of $200,000.

Mike has just bought a new house and will have to pay down a mortgage of $150,000. Once the cash damming technique is in place, Mike will use that part of his revenues that would have normally gone toward paying his business expenditures, to make an additional mortgage payment on his personal residence.

Then, the financial institution will allow Mike to use a mortgage line of credit for an amount equivalent to the additional mortgage payment that he has just made. And so, with his mortgage line of credit, Mike will therefore be able to cover the cost of his current business expenditures.

And since the amounts loaned against the mortgage line of credit will have been loaned for business purposes, Mike will then be able to deduct, from his revenue, the interest incurred on the loaned amount. He will have consequently converted non-deductible interest (from a residential mortgage) into deductible interest (from a line of credit for business purposes).

With annual business expenditures of $75,000, it will take Mike barely 2 years to completely convert his initial mortgage of $150,000 into a mortgage line of credit, simultaneously making the interest deductible for the full remaining term of his debt debt.

In this way, Mike will recover over $47,875 net in taxes.

A salaried employee and income-producing property

A salaried employee, just like a self-employed worker, who owns or purchases an income-producing property property, will be able to use a, different form of cash damming so that he, too, can convert non-deductible interest from his residential mortgage into deductible interest.

In fact, in such a situation, that person will then be able to use that part of his rental income that would have normally been spent on paying the operating expenditures of the rental building (taxes, insurance, maintenance, mortgage payments, etc.) to make an additional mortgage payment on his personal residence. And just like Mike in the previous example, once this additional payment is made, this salaried employee will then use mortgage line of credit to pay current expenses on his income-producing property.

And since the amounts loaned against the mortgage line of credit will have been loaned for business purposes, he will have then gradually converted non-deductible interest (from his residential mortgage) into deductible interest (from his line of credit for business purposes).

A few recommendations

Since there are other planning strategies designed to maximize the tax benefits within the cash damming technique, consult a professional who will be able to set up a strategy that is perfectly in keeping with your needs, taking into account such aspects as:

  • The rules on partition of the family patrimony;
  • Personal and business expenditures (a car, for example);
  • GST and QST collected on your sales within your business;
  • A situation where the spouses are co-owners...

Source :http://www.remax-quebec.com/en/static/miseapartargent.rmx

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Voyez ce que mes clients disent!


  • «Bonjour M. Lafrenière,
    La présente est pour vous remercier de la vente rapide de notre propriété à Repentigny. Nous ne regrettons en aucun cas d'avoir recours à vos services très professionnels. Vous avez su du début nous démontrer les points forts et faibles de notre demeure. Comme tout était clair en partant, nous n'avons pas eu de mauvaise surprise, sauf quelques lois qui ont changé avec le temps mais tout s'est fait dans l'ordre.
    Merci M. Martin Lafrenière pour votre bon travail, je vous souhaite beaucoup de succès dans l'avenir et nous n'hésiterons jamais à vous recommander.
    Sincères salutations»

    Mme Folco, M. Chartran, octobre 2016

  • «J'ai contacté Martin pour l'achat d'une propriété au moment où ma maison avait été vendue. Il m'a beaucoup aidé à faire le tri dans les nombreuses annonces qu'il y avait dans le marché en rafinnant graduellement les critères de sélection. Au début il s'est rendu compte que mes critères étaient plutôt larges mais il a été très patient et m'a fait visiter toutes les propriétés que je voulais voir. Jamais il n'a tenté d'influencer mes choix même s'ils me donnait des conseils ou son avis sur des questions précises que je lui posais. Lorsqu'on a finalement trouvé la propriété qui me convenait, il m'a accompagnée à toutes les étapes, que ce soit lors des inspections, lors de l'offre d'achat et des contre-offres et lors de passer chez le notaire. Cela m'a beaucoup rassurée. Tout au long du processus, il a gardé une attitude polie et souriante. Nous avons trouvé la bonne maison en peu de temps ce qui m'a permis d'éviter d'être obligée d'entreposer mes meubles. Je suis tout à fait satisfaite de ses services et le recommanderais sans hésiter.»

    Mme Sosa, Repentigny, mai 2016

  • «Bonsoir,
    Par la présente, j'aimerais remercier Martin Lafrenière, pour sa précieuse collaboration et son dévouement, dans notre projet de recherche de maison.
    Ce projet, qui à la base n'avait rien de concret pour nous, est devenu un projet réel avec l'aide de notre agent Martin, qui a su bien répondre à nos questions, bien nous rassurés dans les moments d'incertitudes, bien nous conseiller et faire preuve d'une grande patience.
    Tout au long de ces démarches Martin a toujours fait preuve d'une grande disponibilité, d'une bonne écoute.
    Nous avons beaucoup apprécié être inscrit aux nouveautés du jour, ce qui nous a permis de voir notre futur maison rapidement lorsqu'elle a été mise sur le marché.
    Notre maison a été mise rapidement en vente, et grâce aux photos, à la publicité faite par Remax, nous avons vendu notre maison en 1 mois seulement. Encore une fois, l'aide précieuse et conseil de Martin ont été appréciés.
    Que ce soit pour l'achat d'une maison, ou pour vendre, cela fait parti d'un grand processus et implique beaucoup de temps, énergies, émotions, stress. Nous sommes heureux d'avoir eu Martin à nos côtés pour franchir toutes les étapes.
    Nous nous apprêtons a entreprendre un nouveau départ dans notre vie et nous tenons à remercier sincèrement notre agent: Martin pour son beau travail!»

    R. Lajoie et Y. Morin

  • «Nous sommes hautement satisfaits du service professionnel et toujours très rapide obtenu par Martin Lafrenière. Car c'est après avoir passé 6 mois sur le marché (sans succès) que nous avons fait appel à lui pour la vente de notre condo. En seulement 1 mois, la vente était chose faite et notre famille pouvait enfin passer à une autre étape. Martin a agit en véritable porte-parole, et ce, aussi bien pour «nous les vendeurs» que «nous les acheteurs». Son côté réactif nous a aussi permis de trouver la maison souhaitée au moment souhaité.»

    V. Goyette et F. Gosselin

  • «C'est simple, rien de compliqué, toujours là quand tu en as besoin, très dévoué! J'ai maintenant deux maisons et quand l'heure sera venue, c'est le joyeux Martin qui va me les vendre!»

    Michel Lapointe

  • «On profite de ces petits mots pour te remercier pour ton excellent travail! Professionnel, déterminé, optimiste, chaleureux, voilà quelques qualités qui font de toi une personne unique et qui inspire confiance dès les premiers instants. Merci surtout pour ta grande patience. Ta simplicité et ton sourire nous ont tout simplement charmés... ne change surtout pas car c'est tout à ton honneur. De plus, on tient à remercier l'équipe complète de RE/MAX Des Mille-Îles, en particulier le bureau de Lachenaie. Bon succès à toi Martin Lafrenière.»

    Guy et Carole Racine

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